Hong Kong'u yöneten Britanya hükümeti, "Doğu'nun İncisi" olarak adlandırılan şehri Çin'e geri vermeye hazırlanıyor. İngiliz gazeteci John (Jeremy Irons) bir süredir burada yaşamaktadır ve bazı açılardan hala bir yabancı gibi hissetse de, artık Hong Kong'u ev olarak görmeye başlamış ve şehirde gerçek dostlar edinmiştir. Bir umut­suz aşkla Vivian'a (Gong Li) aşıktır. Vivian, eski bir lüks eskort olarak, geçmişteki işletmecisi Chang (Michael Hui) ile birlikte yaşamaktadır ve yerel gelenekler, bir Avrupa erkeğiyle ilişki yaşamasına izin vermemektedir. John, organizmasını lösemi saldırdığı için doktorlar ona altı aydan fazla yaşam süresi vermediğini öğrendiğinde, sevgilisiyle birlikte olma umudunu tamamen kaybeder. Çaresizliğe kapılarak işinden ayrılır ve sokaklarda gezinerek video kamerayla deneyimlerini kaydetmeye başlar. Bu alışılmadık çekim sırasında, yüzünü çirkinleştiren yara izinin ardında büyük bir sır saklayan genç Jeanne (Maggie Cheung) ile tanışır...