Yıl 1592 ve İngilizler’in İspanyollar’ı mağlup etmesinin üzerinden 4 yıl geçmiştir. Ancak iki taraf arasında tansiyon hâlâ düşmemiştir. Özellikle de ‘Kraliçe’nin Korsanı’ olarak tanınan Sir Francis Drake (Adrian Paul) ile ezeli düşmanı Kaptan Don Sandovate (Temuera Morrison) arasındaki rekabet devam etmektedir.Gizemli bir sultanın ortaya çıkıp efsanevi hayat ağacından bahsetmesi üzerine iki rakip kendilerini egzotik topraklarda canavarlarla savaşırken bulur.