Derek Quinn adlı genç bir çocuk, Noel için Pete’nin oyuncak dükkanından gelen süslemelerle dolu bir paket alır. Ancak bu oyuncaklar sıradan değildir – canlanarak insanlara ölümcül tuzaklar kurmaktadır. Derek, bu korkunç gerçeği fark ettiğinde, oyuncakların yaratıcısı olan sapık oyuncakçı Joe Petto (Mickey Rooney) ve oğlu Pino (Brian Bremer) ile yüzleşmek zorunda kalır. Petto'nun ürettiği oyuncaklar, kurbanlarını acımasızca öldürmekte ve Derek'in sevdikleri de tehdit altına girmektedir. Derek'in babası, oğlunu kurtarmak için Petto'nun sırlarını çözmeye çalışırken, Noel eğlencesi kanlı bir kabusa dönüşür.